2026년 6월 29일 (일) 아침 브리핑

오늘 오전 이재명 대통령 주재로 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회'가 열립니다. 반도체·AI 데이터센터·피지컬 AI를 축으로 한 대규모 국가 투자 구상이 공개되는 자리예요. 특히 뜨거운 감자였던 제2 반도체 클러스터 후보지의 윤곽이 오늘 처음 공개될 예정인데, 서남권(전라도) 입지 논란이 핵심 변수로 떠올라 있습니다. 김용범 청와대 정책실장은 27일 SNS를 통해 "제2 반도체 클러스터 후보지들의 윤곽이 6월 29일 국민보고대회에서 공개될 예정"이라고 직접 예고했어요. 지역·전력·용수 인프라 논쟁이 얽혀 있는 만큼, 오늘 발표 내용은 반도체 산업 지형 전체를 바꿀 수 있는 신호탄이에요. 오늘 발표 결과는 꼭 챙겨두세요.

지난주(6월 22~26일) 코스피는 단 5거래일 만에 서킷브레이커(하루 8% 이상 폭락 시 20분 매매 중단)가 무려 2번 발동되는 전대미문의 사태를 겪었어요. 26일 종가 기준 코스피는 8,411.21로 마감했는데, 올 초 9,000선을 돌파했던 것과 비교하면 불과 수주 만에 큰 낙폭을 기록한 셈이에요. 핵심 원인은 AI 거품 우려 재부각, 단일종목 레버리지 ETF 거래에 따른 파생상품 변동성 확대, 그리고 국민연금 등 기관의 선제적 매도가 겹친 것이에요. 다만 NH투자증권은 "펀더멘털 훼손이 아닌 이벤트성 변동"이라며 추세 전환은 아니라고 진단했고, 에프앤가이드 집계 기준 코스피 편입 기업들의 2분기 순이익 컨센서스는 167조 6,245억 원으로 최근 한 달간 오히려 1.13% 상향됐어요. 7월 초 삼성전자 잠정실적 발표가 이 변동성의 분기점이 될 수 있으니, 이 흐름은 주의 깊게 지켜볼 필요가 있어요.

지난주 국내 개인 투자자들이 미국 증시에서 가장 많이 사들인 종목은 필라델피아 반도체지수를 정방향 3배로 추종하는 ETF '속슬(SOXL)'이었어요. 순매수 규모가 6억 2,767만 달러(약 9,639억 원)로 1조 원에 육박했습니다. 반도체 3배 레버리지 ETF는 지수가 1% 오르면 약 3% 오르지만, 1% 내리면 약 3% 떨어지는 구조예요. 코스피가 이미 2주 연속 서킷브레이커를 경험한 고변동성 국면에서 이런 상품의 낙폭은 일반 종목보다 훨씬 크게 나타날 수 있어요. 모건스탠리는 "칩 가격은 시간이 지나도 저렴해지지 않고, 오히려 더 비싸지며 구하기조차 어려워질 것"이라며 반도체 구조적 강세 근거를 제시했지만, 단기 변동성과 장기 펀더멘털은 별개의 문제예요. 반도체 ETF 투자를 고려 중이라면, 레버리지 비율과 내 투자 기간을 먼저 점검한 뒤 판단하는 것이 현명하고, 오늘 메가프로젝트 발표 이후 시장 반응을 먼저 확인한 다음 움직이는 것을 모니터링하는 습관이 필요해요.