2026년 6월 25일 (수) 아침 브리핑

오늘(6월 25일) 밤 미국 5월 PCE 물가지수가 발표돼요. 미 연준이 6월 FOMC에서 물가 안정 의지를 강조한 만큼 이번 수치에 전 세계 시장의 시선이 쏠려 있거든요. 시장에서는 에너지·식료품을 뺀 근원 PCE가 전년 대비 3.4%를 기록해 4월(3.3%)보다 높아질 것으로 예상하는데, 이는 2023년 말 이후 가장 높은 수준이에요. 같은 날 미국 1분기 GDP 성장률 최종치도 나오는데, 시장 예상치는 1.7%예요. 여기에 미국 반도체 기업 마이크론의 3분기(3~5월) 실적 발표까지 겹쳐, 오늘 밤은 한국 증시에도 직격탄이 될 수 있는 '트리플 이벤트'예요. 오늘 저녁 뉴스 꼭 챙겨보세요.

중동 전쟁 장기화로 물가·환율·금리가 동시에 오르는 '3고(高)' 현상이 이어지면서 한국은행의 하반기 금리인상 가능성에 무게가 실리고 있어요. 한은은 지난해 5월 기준금리를 2.50%로 내린 이후 7차례 연속 동결해 왔는데, 이제 분위기가 달라졌거든요. 유상대 한은 부총재는 "금리 인하를 멈추고 인상을 고민해야 할 때가 됐다"고 밝혔고, 김진일 금통위원도 "보험 차원에서 반클릭 정도는 높이는 것이 좋다"고 언급했어요. 신영증권 조용구 연구원은 "3분기 기준금리 인상이 유력해졌다"며 "3·4분기 연속 0.25%p씩 올려 연말 최종 3.00%까지 인상할 수 있다"고 내다봤어요. 변동금리 대출자라면 이 흐름을 지금 당장 주의 깊게 지켜볼 필요가 있어요.

코스피가 장중 8,975를 찍으며 사상 최고치를 경신하는 강세장이 이어지고 있어요. AI 인프라 투자 경쟁이 글로벌 빅테크의 설비투자 확대를 이끌고, 그 수혜가 한국·대만 반도체 기업으로 연결되는 구조가 확인되고 있거든요. 세미어넬리시스/CLSA에 따르면 메모리가 하이퍼스케일러 자본 지출에서 차지하는 비중이 2026년 35%에서 2027년 48%까지 높아질 것으로 추정돼요. 한편 모건스탠리는 최근 코스피 급락에 대해 "추세적 하락이 아닌 일시적 숨 고르기"라며 코스피 목표치를 9,000으로 제시했어요. 다만 NH투자증권 PB 현장에서는 "종목 추천보다 자산 배분이 핵심"이라며 한국 50%, 미국 50% 분산 원칙을 강조하고 있어요. 강세장일수록 분산 원칙을 지키는 것, 이게 지금 가장 실전적인 전략이에요.